巴菲特持股蘋果7個月賺300億美元

或許沒人會想到，“股神”巴菲特靠著一只股票，悄然完成了“業(yè)績救贖”。

自去年8月以來，蘋果的市值上升了一倍多，目前在標準普爾500指數(shù)中的權重已超過了1985年的IBM，成為40年來權重最高的成分股。數(shù)據顯示，目前，蘋果股票在標準普爾500指數(shù)中的權重已達到6.5%，超過了35年前IBM的6.4%。蘋果的總市值達到了1.875萬億美元，距離2萬億美元大關只有大約7%。隨著蘋果股價迭創(chuàng)新高，巴菲特持有的蘋果股票價值超過1000億美元，這意味著過去7個月巴菲特在“蘋果”身上凈賺逾300億美元。

記者多方了解到，目前眾多華爾街金融機構認為巴菲特之所以大幅增持美國銀行股票，主要原因是攤薄其持股成本——由于今年以來美國銀行股價下跌約30%，令伯克希爾哈撒韋的美國銀行持股市值跌去逾100億美元，因此巴菲特趁著蘋果股價上漲令其持股市值收復失地之際，有底氣抄底美國銀行股票以攤薄持倉成本。

近期，巴菲特還做了另一筆出人意料的大手筆投資。7月初伯克希爾哈撒韋達成一項約100億美元的投資交易，收購Dominion Energy旗下大部分天然氣資產。但市場普遍擔心疫情反復導致美國經濟復蘇乏力，加之中美關系緊繃令美國原油天然氣出口量驟降，都會大幅壓縮原油天然氣等傳統(tǒng)能源市場需求與價格表現(xiàn)。

“現(xiàn)在我們只能認為巴菲特或許看到了市場不曾關注到的一些基本面樂觀因素，有如此大的魄力斥巨資押注天然氣產業(yè)好轉與美國銀行業(yè)績回升?！盢athan Sheets表示，目前有投資機構認為巴菲特在天然氣領域做了一筆好買賣——隨著美元持續(xù)貶值，以美元計價的天然氣價格勢必上漲，令巴菲特所收購的天然氣資產“增值”不少。

蘋果成為巴菲特的救星？

“毫無疑問，蘋果挽救了巴菲特的聲譽?！盨ullimar Capital Group投資分析師Bill Brewster感慨說。

由于巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋曾斥資逾350億美元重倉蘋果公司（持有蘋果5.6%股份，占伯克希爾哈撒韋美股投資組合市值的約20%），近期蘋果股價持續(xù)飆漲令巴菲特輕輕松松在過去7個月“坐享”逾300億美元收益。如今的伯克希爾哈撒韋持有的蘋果公司股票市值超過1000億美元。

多家華爾街投資機構通過跟蹤分析伯克希爾哈撒韋近期持倉變化發(fā)現(xiàn)，5月初巴菲特提前清空航空股后，轉而增持了蘋果公司股票與看漲期權，因此巴菲特并未錯失5月以來美股大幅反彈收益，反而因為調倉增持蘋果公司獲得更高回報。畢竟，近期美國疫情擴散令航空股在過去兩個月波動劇烈，吞噬了此前部分漲幅。

在Bill Brewster看來，這從側面印證了巴菲特在整個疫情期間依然延續(xù)看重上市公司基本面與業(yè)績上漲潛力的價值投資策略——相比航空股因疫情導致業(yè)績下滑，此前股價反彈更多受益于散戶抄底追捧，蘋果公司業(yè)績則實實在在地持續(xù)提升。

然而，重倉蘋果公司坐享逾300億美元收益，也是巴菲特今年以來一系列股票操作的唯一“亮點”。

韋德布什證券公司（Wedbush Securitie）策略分析師丹-艾維斯（Dan Ives）表示，在伯克希爾哈撒韋的前五大重倉股里，今年以來只有蘋果公司股價漲幅超過10%。相比而言，其他重倉股令巴菲特損失不小——除了美國銀行股價下跌約30%令伯克希爾哈撒韋損失逾百億美元，可口可樂持倉損失約40億美元，美國運通持倉也造成約50億美元損失，所幸的是，靠著蘋果公司的逾300億美元收益，這些股票的市值損失缺口均被“填補”。

眼看蘋果股價上漲的利潤貢獻度如此巨大，此前巴菲特坦言，蘋果公司不是一只股票，而是繼保險與鐵路業(yè)務后，伯克希爾哈撒韋的第三大業(yè)務。而且蘋果可能是他所知道的“全球最好生意”。

事實上，蘋果公司股價飆漲，也令伯克希爾哈撒韋的科技股持倉市值一舉反超金融股，成為巴菲特與伯克希爾哈撒韋最倚重的資產類別。截至二季度末，伯克希爾哈撒韋的科技股持倉占總市值的比重達到38.24%，超過金融股占比35.22%。

“這或許是巴菲特不曾想到的結果。”上述長期研究巴菲特價值投資策略的華爾街對沖基金經理向記者直言。在巴菲特的投資準則中，影響上市公司投資價值的一大關鍵因素，就是它能否建立牢固的業(yè)務競爭壁壘，確保其業(yè)務模式可持續(xù)成長并創(chuàng)造巨額利潤。在他看來，技術革新的快速發(fā)展，令科技類公司的業(yè)務競爭壁壘很難建立，加之此前他在甲骨文與IBM投資虧損，因此他除了重倉蘋果公司股票，僅僅買入53.3萬股亞馬遜股票，只占后者流通股的約0.74%。

“巴菲特多次對外表示，蘋果是一家消費品公司，而不是科技公司——只要消費者購買蘋果手機，就會繼續(xù)購買一系列產品和服務?！彼赋觥４舜伟头铺仫@然是歪打正著——正是這只被巴菲特視為“消費公司”的科技股在過去3個月受到投資者強烈追捧，才讓他終于實現(xiàn)業(yè)績翻身與自我救贖。

截至目前，得益于蘋果公司股價飆漲，伯克希爾哈撒韋持有的美股投資組合市值今年以來增加約6億美元，總算擺脫美國銀行、可口可樂、美國運通等股價下跌所造成的美股投資組合市值虧損。