近期，國(guó)家大基金二期在芯片領(lǐng)域的大手筆不斷，豪擲15億領(lǐng)投國(guó)內(nèi)打印機(jī)芯片龍頭艾派克微電子有限公司（以下簡(jiǎn)稱“艾派克微電子”）。

據(jù)悉，艾派克微電子是國(guó)家工業(yè)和信息化部認(rèn)定的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，屬于納思達(dá)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“納思達(dá)”）全資子公司。其中，艾派克微電子擬以增資擴(kuò)股及納思達(dá)轉(zhuǎn)讓艾派克微電子股權(quán)的方式引入戰(zhàn)略投資者，本次引入的戰(zhàn)略投資者以國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司為領(lǐng)投方，導(dǎo)入資金合計(jì)32億元。

根據(jù)《增資投資協(xié)議》，增資投資人按照艾派克微電子的投前估值人民幣170億元進(jìn)行投資，增資投資人擬向艾派克微電子合計(jì)增資人民幣20億元，增資投資人合計(jì)將取得艾派克微電子增資擴(kuò)股后10．526％股權(quán)；同時(shí)，以轉(zhuǎn)股方式獲得股權(quán)的投資人擬按照艾派克微電子增資投后估值190億元的估值，以合計(jì)12億元向納思達(dá)受讓其持有艾派克微電子增資擴(kuò)股后6．315％股權(quán)。

具體來(lái)看，各增資投資人增資價(jià)款與在本次交易交割日后的持股比例如下：

（數(shù)據(jù)源自納思達(dá)公司公告）

各轉(zhuǎn)股投資人股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款與在本次交易交割日后的持股比例如下：

（數(shù)據(jù)源自納思達(dá)公司公告）

交易完成后，納思達(dá)持有艾派克微電子的股權(quán)比例由100％降至83．159％。納思達(dá)仍為艾派克微電子的控股股東，不會(huì)導(dǎo)致合并報(bào)表范圍發(fā)生變化，也不會(huì)對(duì)納思達(dá) 2020 年度財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生重大影響。

獲得大基金青睞，艾派克微電子憑什么？

國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金成立于2014年9月。國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金一期已投資完畢，總投資金額為1387億元，投資項(xiàng)目范圍覆蓋集成線路設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)、材料裝備等各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了在產(chǎn)業(yè)鏈上的完整布局。目前二期已經(jīng)啟動(dòng)，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)集成電路關(guān)鍵領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

早在2014年12月，國(guó)家大基金就曾以近5億元認(rèn)購(gòu)納思達(dá)2440．21萬(wàn)股，占上市公司4．29％的股份，扶持納思達(dá)集成電路業(yè)務(wù)加速發(fā)展，如今再次領(lǐng)投艾派克微電子，無(wú)疑是對(duì)企業(yè)的一種認(rèn)可。據(jù)OFweek電子工程網(wǎng)了解，艾派克微電子是打印機(jī)主控SoC芯片和打印耗材SoC芯片的產(chǎn)品供應(yīng)商，也是工業(yè)級(jí)通用MCU芯片和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)級(jí)安全SoC芯片供應(yīng)商。而納思達(dá)認(rèn)為，本次交易對(duì)于艾派克微電子布局其工業(yè)級(jí)通用MCU芯片及工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)安全SoC芯片布局具有重要意義。

打印機(jī)主控SoC芯片和打印耗材SoC芯片方面無(wú)疑是艾派克微電子的優(yōu)勢(shì)所在，公司作為全國(guó)唯一實(shí)現(xiàn)完全國(guó)產(chǎn)打印機(jī)SoC芯片的集成電路生產(chǎn)商，具備高性能、突出安全策略，支持國(guó)密、商密算法和安全防護(hù)機(jī)制，可以從源頭上避免打印機(jī)主控SoC芯片涉及到的信息安全問(wèn)題。目前，艾派克微電子至今已申請(qǐng)528項(xiàng)技術(shù)專利，其中137項(xiàng)實(shí)用新型專利，發(fā)明專利324項(xiàng)。諸多先進(jìn)技術(shù)與專利為公司構(gòu)建了技術(shù)“護(hù)城河”。

而在保持打印機(jī)系列芯片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力同時(shí)，艾派克微電子聚焦自身優(yōu)勢(shì)技術(shù)，積極布局工業(yè)級(jí)通用MCU芯片和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)安全芯片，其工業(yè)級(jí)通用MCU芯片銷量快速增長(zhǎng)，基于國(guó)產(chǎn)CPU的工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)安全主控芯片已經(jīng)量產(chǎn)，其中基于SoC－eSE技術(shù)的工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)安全芯片SCS235通過(guò)了國(guó)家密碼管理局商用密碼檢測(cè)中心的安全認(rèn)證，獲得商用密碼認(rèn)證安全芯片類產(chǎn)品安全二級(jí)證書。

縱觀目前打印機(jī)耗材芯片市場(chǎng)，全球打印耗材芯片市場(chǎng)規(guī)模大約為20億美元，其中通用耗材芯片與原裝耗材芯片市場(chǎng)規(guī)模接近為1：4。而國(guó)內(nèi)打印耗材芯片市場(chǎng)規(guī)模約為35億元左右，其中納思達(dá)約占據(jù)了通用耗材芯片20億市場(chǎng)規(guī)模中的70％，堪稱打印機(jī)芯片龍頭。由于通用耗材芯片在性價(jià)比上比原裝耗材芯片更具備發(fā)展?jié)摿?，未?lái)通用耗材芯片將進(jìn)一步提升。

大基金二期近期動(dòng)作不斷，重點(diǎn)發(fā)力芯片領(lǐng)域

值得關(guān)注的是，OFweek電子工程網(wǎng)了解到，除打印機(jī)芯片龍頭艾派克微電子以外，近段時(shí)間以來(lái)國(guó)家大基金二期針對(duì)國(guó)內(nèi)芯片領(lǐng)域發(fā)動(dòng)了多筆投資。

11月1日，大基金二期出資9．5億人民幣投資合肥沛頓存儲(chǔ)科技有限公司，占比達(dá)31％。據(jù)悉，沛頓科技專注存儲(chǔ)芯片封測(cè)業(yè)務(wù)，擁有國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平的封裝和測(cè)試生產(chǎn)線，主要從事動(dòng)態(tài)隨機(jī)存儲(chǔ)（DRAM）、閃存（Flash）芯片、嵌入式存儲(chǔ)產(chǎn)品、SSD和指紋邏輯芯片的封裝和測(cè)試業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)最大的DRAM和Flash存儲(chǔ)芯片封裝測(cè)試企業(yè)之一。

此外，近期被美方列入“黑名單”的中芯國(guó)際，也在這個(gè)關(guān)鍵時(shí)期獲得大基金的力挺。12月4日晚，中芯國(guó)際發(fā)布公告，中芯控股、國(guó)家大基金二期和亦莊國(guó)投訂立合資合同以共同成立合資企業(yè)，總投資額為76億美元（約合人民幣500億元）。公告披露，合資企業(yè)注冊(cè)資本為50億美元（約合人民幣327億元），中芯控股、國(guó)家集成電路基金二期和亦莊國(guó)投各自出資25．5億美元（約合人民幣167億元）、12．245億美元（約合人民幣80億元）和12．255億美元（約合人民幣80億元），分別占注冊(cè)資本51％、24．49％和24．51％。據(jù)悉，合資企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍包括生產(chǎn)12吋集成電路晶圓及集成電路封裝系列等。

除此之外，大基金二期項(xiàng)目落地的消息還包括對(duì)睿力集成、思特威、智芯微等半導(dǎo)體企業(yè)的投資。不難發(fā)現(xiàn)，大基金二期同樣對(duì)國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)高度重視，作為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重要“推手”，大基金二期接下來(lái)還會(huì)有哪些動(dòng)向，也跟值得人們期待。

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