存儲(chǔ)市場(chǎng)周期性明顯，出貨量從2018年Q3達(dá)到峰值之后，開(kāi)始呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，到2020年Q2開(kāi)始大幅回升。今年以來(lái)存儲(chǔ)出貨量、價(jià)格都有較大幅度增長(zhǎng)，然而據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，從今年第四季度開(kāi)始，DRAM、NAND產(chǎn)品合約價(jià)格開(kāi)始呈現(xiàn)下跌態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)持續(xù)至明年上半年。

今年Q4開(kāi)始，DRAM、NAND出貨下滑、價(jià)格下跌

市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)紛紛表示存儲(chǔ)價(jià)格在今年Q4已經(jīng)出現(xiàn)下跌。根據(jù)閃存市場(chǎng)，因?yàn)镼3加大了對(duì)DRAM的供應(yīng)，目前DRAM市場(chǎng)已經(jīng)恢復(fù)平穩(wěn)，而NAND市場(chǎng)近期的供應(yīng)似乎出現(xiàn)放量趨勢(shì)，自Q4以來(lái)，256Gb和512Gb TLC Flash wafer報(bào)價(jià)緩慢下跌。

據(jù)集邦咨詢(xún)預(yù)計(jì)，DRAM第四季度合約價(jià)格將下跌3-8%，NAND Flash第四季度開(kāi)始轉(zhuǎn)跌，整體合約價(jià)格預(yù)計(jì)將跌0-5%。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著第四季度DRAM價(jià)格反轉(zhuǎn)下跌，2022年上半年價(jià)格下跌態(tài)勢(shì)將會(huì)持續(xù)，并且跌幅可能擴(kuò)大，預(yù)計(jì)2022年全年DRAM平均銷(xiāo)售單價(jià)較今年同比下降15-20%。

不過(guò)據(jù)該機(jī)構(gòu)行業(yè)分析師吳雅婷的判斷，從短期來(lái)看，跌幅最大可能是在2022年第一季度，隨后會(huì)逐漸收窄，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，DDR5的轉(zhuǎn)進(jìn)將可能使DRAM平均單價(jià)上升，因此明年下半年DRAM價(jià)格有機(jī)會(huì)緩慢提升。

存儲(chǔ)廠(chǎng)商也預(yù)判接下來(lái)存儲(chǔ)市場(chǎng)出貨有下跌趨勢(shì)，美光科技在最新季度業(yè)績(jī)會(huì)上表示，存儲(chǔ)芯片需求短期將會(huì)降低，NAND和DRAM短期出貨將會(huì)出現(xiàn)下滑。美光CEO Sanjay Mehrotra談到，雖然存儲(chǔ)芯片出貨量在短期內(nèi)從非常強(qiáng)勁到溫和下降，不過(guò)他預(yù)計(jì)，客戶(hù)采購(gòu)的調(diào)整將在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)基本得到解決。

DRAM廠(chǎng)南亞科總經(jīng)理李培瑛表示，受到終端產(chǎn)品生產(chǎn)鏈缺料等因素影響，DRAM產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入短期修正，預(yù)計(jì)從今年第四季到明年第一季，不過(guò)他認(rèn)為市場(chǎng)只會(huì)經(jīng)過(guò)短期小幅修正，并不是所謂的DRAM市場(chǎng)寒冬將至。南亞科也從原來(lái)預(yù)估第四季度價(jià)格持平，下修為小幅下滑，下跌態(tài)勢(shì)預(yù)計(jì)延續(xù)至明年第一季度。

什么原因？終端出貨不及預(yù)期、受其他零部件短缺影響等

從目前的情況來(lái)看，DRAM、NAND出貨下滑、價(jià)格下跌的原因主要有：一是終端市場(chǎng)出貨不及預(yù)期；二是終端廠(chǎng)商在采購(gòu)其他零部件上存在問(wèn)題，影響對(duì)存儲(chǔ)芯片的采購(gòu)；三是存儲(chǔ)芯片廠(chǎng)商前期加大供貨力度，產(chǎn)能供應(yīng)有所提升。

終端出貨不及預(yù)期，使得對(duì)DRAM、NAND等存儲(chǔ)芯片的采購(gòu)減少，包括智能手機(jī)、筆記本、電視等消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品等，零售端的存儲(chǔ)卡、U盤(pán)等產(chǎn)品的需求也持續(xù)低迷，僅數(shù)據(jù)中心及企業(yè)端客戶(hù)有較強(qiáng)的需求，從地域來(lái)看，除亞太地區(qū)、中東地區(qū)有些補(bǔ)貨需求之外，歐洲和美國(guó)的市場(chǎng)需求都非常冷淡。

閃存市場(chǎng)總經(jīng)理邰煒此前談到，今年來(lái)全球缺芯，終端廠(chǎng)商此前加大的囤貨力度，在第二季度就出現(xiàn)部分終端客戶(hù)因?yàn)槌~預(yù)定出現(xiàn)砍單的情況，另外服務(wù)器市場(chǎng)仍有需求，而迫切性也有所下降，種種因素促使存儲(chǔ)市場(chǎng)供需關(guān)系由供不應(yīng)求轉(zhuǎn)為結(jié)構(gòu)性供需失衡。

終端對(duì)存儲(chǔ)芯片采購(gòu)出現(xiàn)下滑，有一個(gè)關(guān)鍵原因是，各大產(chǎn)業(yè)持續(xù)受零部件短缺影響，終端廠(chǎng)商在采購(gòu)其他零部件受到限制的情況下，生產(chǎn)受到影響，從而影響到存儲(chǔ)芯片出貨，美光今年9月底預(yù)計(jì)當(dāng)前財(cái)季營(yíng)收低于分析師預(yù)期，美光稱(chēng)，公司存儲(chǔ)芯片發(fā)貨量近期預(yù)計(jì)下滑，原因是PC客戶(hù)面臨其他零部件短缺。

雖然DRAM供應(yīng)端保持平衡，不過(guò)據(jù)閃存市場(chǎng)透露，NAND Flash接下來(lái)的供應(yīng)可能有明顯增長(zhǎng)，將影響到NAND Flash市場(chǎng)的供需平衡，因?yàn)閺慕衲晗掳肽?a href="http://www.greenbey.cn/tags/三星/" target="_blank">三星西安與平澤P2擴(kuò)建廠(chǎng)區(qū)均開(kāi)始投產(chǎn)。

存儲(chǔ)廠(chǎng)商持樂(lè)觀(guān)態(tài)度：Q4略微下滑，或是季節(jié)性變動(dòng)

面對(duì)存儲(chǔ)市場(chǎng)走勢(shì)方面的消息，晶豪科表示，第四季度合約價(jià)格持平或小幅修正，不過(guò)客戶(hù)大多擔(dān)心沒(méi)有料源，價(jià)格相對(duì)比較好談，從需求來(lái)看，往年第四季度通常會(huì)較第三季持平或下滑，今年季節(jié)性變動(dòng)也維持差不多狀態(tài)，第三季將是今年?duì)I運(yùn)高點(diǎn)，第四季將持平或微幅下滑。

晶豪科估明年底前利基型DRAM供需仍將吃緊，該公司表示，包括5G、物聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用持續(xù)增加，加上要到明年底才會(huì)有同業(yè)新產(chǎn)能開(kāi)出，且要放量也要等到2023年，預(yù)估明年底前利基型DRAM供需仍將吃緊。

華邦電子表示，目前網(wǎng)通、5G 應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)、電動(dòng)車(chē)等需求仍然強(qiáng)勁，公司產(chǎn)能持續(xù)滿(mǎn)載，華邦電子看好第四季度行情，認(rèn)為第四季經(jīng)營(yíng)可能會(huì)維持與第三季度同樣的高檔水平，并且公司明年上半年產(chǎn)能也滿(mǎn)載。

旺宏認(rèn)為第四季度將持續(xù)成長(zhǎng)，并且明年一整年在價(jià)格、訂單量上都有會(huì)有很好的表現(xiàn)，旺宏表示，雖然PC確實(shí)需求趨緩，但高質(zhì)量Flash持續(xù)缺貨，并已轉(zhuǎn)至車(chē)用等其他高質(zhì)量Flash應(yīng)用，因此不會(huì)受到影響。

總結(jié)

當(dāng)前臺(tái)積電、三星等廠(chǎng)商接連宣布斥巨資建廠(chǎng)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已有29家工廠(chǎng)開(kāi)始建設(shè)，在2022年下半年到2023年，這些制造廠(chǎng)將逐步完成并投入生產(chǎn)，10月20日最新消息，美光也計(jì)劃在日本廣島建設(shè)一個(gè)新工廠(chǎng)，專(zhuān)門(mén)生產(chǎn)DRAM存儲(chǔ)芯片，預(yù)計(jì)將于2024年開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。

目前存儲(chǔ)在供應(yīng)增量上并不多，存儲(chǔ)出貨下降、價(jià)格下跌的情況并不明顯，未來(lái)隨著投建的工廠(chǎng)建設(shè)完畢投產(chǎn)，包括存儲(chǔ)在內(nèi)的芯片產(chǎn)業(yè)可能會(huì)面臨供過(guò)于求的局面，到時(shí)候也將會(huì)面臨真正的價(jià)格暴跌，因此真?zhèn)€產(chǎn)業(yè)在面對(duì)產(chǎn)能不足的時(shí)候，也需要考慮大刀闊斧的擴(kuò)建對(duì)未來(lái)市場(chǎng)供需的影響。

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