經(jīng)歷漫長(zhǎng)的下行周期之后，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)價(jià)格止跌，部分型號(hào)存儲(chǔ)芯片價(jià)格出現(xiàn)反彈，該行業(yè)的疲軟需求可能終于觸底。

日前，以三星、美光、海力士等存儲(chǔ)芯片原廠提價(jià)已經(jīng)反饋到供應(yīng)鏈，A股存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)鏈公司深圳市江波龍電子股份有限公司（江波龍，301308）接受投資者調(diào)研時(shí)表示，在原廠減產(chǎn)效應(yīng)的影響下，晶圓價(jià)格上漲的趨勢(shì)已經(jīng)形成，產(chǎn)業(yè)鏈上下游對(duì)于本輪價(jià)格調(diào)整基本達(dá)成一致。

“三星電子第三季的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比第二季度增長(zhǎng)了262.6%。在此之前，一季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比前一季度下降了85.15%，二季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比一季度小幅提高了4.68%?！?/p>

“SK海力士在季度報(bào)告中表示，動(dòng)態(tài)隨機(jī)存儲(chǔ)器（DRAM）部門在今年前兩個(gè)季度出現(xiàn)虧損后，第三季度恢復(fù)了盈利?！?/p>

這兩家韓國(guó)公司是全球最大的兩家DRAM芯片制造商，美國(guó)的美光公司位列第三。DRAM這種內(nèi)存芯片主要用于筆記本和智能手機(jī)等消費(fèi)設(shè)備中。

道爾頓投資公司（Dalton Investments）的高級(jí)研究分析師James Lim對(duì)此表示，“內(nèi)存芯片價(jià)格回升的一大推動(dòng)力是全行業(yè)的供應(yīng)減少，從而導(dǎo)致庫存下降?！?/p>

Lim還指出，“個(gè)人計(jì)算機(jī)和行動(dòng)客戶的庫存似乎已經(jīng)大幅下降，極低的內(nèi)存價(jià)格往往會(huì)促使下游企業(yè)補(bǔ)充庫存、或者為每臺(tái)設(shè)備增加內(nèi)存容量?！?/p>

疫情結(jié)束以來，芯片制造商一直在通過減產(chǎn)來減少過剩的庫存，也壓低了內(nèi)存芯片的價(jià)格。三星在上周的報(bào)告中表示，“隨著全行業(yè)減產(chǎn)，越來越多的人意識(shí)到行業(yè)已經(jīng)觸底，我們收到了許多采購意向?！?/p>

金融服務(wù)公司晨星（Morningstar）的研究主管Kazunori Ito表示，“財(cái)報(bào)電話會(huì)議證實(shí)，存儲(chǔ)行業(yè)已經(jīng)如預(yù)期的那樣觸底反彈?！?/p>

Ito在一份報(bào)告中指出，“三星的DRAM平均銷售價(jià)格已上漲了個(gè)位數(shù)，這是三星八個(gè)季度以來首次漲價(jià)，而SK海力士的平均銷售價(jià)格上漲了10%。”

晨星公司補(bǔ)充道，三星的股票被低估了，SK海力士的股票則比我們的公允價(jià)值估計(jì)高出18%-20%，并且晨星公司預(yù)計(jì)其他芯片制造商也前景強(qiáng)勁。

此前，全球最大的代工芯片制造商臺(tái)積電的業(yè)績(jī)超出了分析師的預(yù)期，并預(yù)測(cè)芯片行業(yè)最糟糕的時(shí)期可能很快就會(huì)過去。

總部位于美國(guó)的高通公司也對(duì)當(dāng)前季度給出了強(qiáng)勁的預(yù)測(cè)，指出芯片市場(chǎng)將復(fù)蘇。

晨星公司的Ito也補(bǔ)充道，“盡管庫存水平在2023年年中見頂，但目前仍處于高位，尤其是NAND閃存芯片?！?/p>

NAND是另一種重要的存儲(chǔ)芯片，通常與個(gè)人計(jì)算機(jī)、服務(wù)器和智能手機(jī)中的DRAM一起使用。

他認(rèn)為，“內(nèi)存供應(yīng)商預(yù)計(jì)將繼續(xù)維持較低的產(chǎn)能利用率，并對(duì)明年增加產(chǎn)能持謹(jǐn)慎態(tài)度，由于供應(yīng)仍有限，這應(yīng)有利于內(nèi)存價(jià)格?！?/p>

TrendForce公司則表示，預(yù)計(jì)內(nèi)存供應(yīng)商將繼續(xù)在2024年縮減DRAM和NAND閃存的產(chǎn)量。同時(shí)，該公司還預(yù)測(cè)，到2024年，DRAM和NAND閃存的需求將分別增長(zhǎng)13%和16%。

審核編輯：劉清