兩個(gè)不到40歲的中國(guó)青年，5年內(nèi)打造出一間營(yíng)收逾新臺(tái)幣700億元的公司，這是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)數(shù)十年來不曾有過的傳奇。

一月中旬，臺(tái)積電董事長(zhǎng)張忠謀退休前最后一次出席法人說明會(huì)，各家外資分析師最興致勃勃的熱門關(guān)鍵字，不是iPhone，也不是人工智能（AI），而是“加密貨幣”（cryptocurrency，如比特幣、萊特幣等虛擬貨幣）。

他們做的虛擬幣挖礦芯片

與手機(jī)芯片并列臺(tái)積電動(dòng)能

“近來，我們觀察到來自加密貨幣挖礦的需求，急遽上升，”法說會(huì)開場(chǎng)，臺(tái)積電共同執(zhí)行長(zhǎng)劉德音，將加密貨幣與過去驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的CPU（中央處理器）、GPU（繪圖芯片）、智能型手機(jī)芯片等重要?jiǎng)幽芟嗵岵⒄摗?/p>

使加密貨幣成為臺(tái)積電近兩季法說會(huì)焦點(diǎn)、并上調(diào)今年?duì)I收預(yù)測(cè)的，是2013年才成立的中國(guó)企業(yè)——比特大陸（Bitmain）。

它是一間自行設(shè)計(jì)芯片，生產(chǎn)銷售比特幣挖礦機(jī)，并有“礦池”、“云端挖礦平臺(tái)”及AI解決方案的企業(yè)（詳見第62頁(yè)圖）。其發(fā)展速度如乘火箭一般，去年初約300名員工，至今年1月已擴(kuò)張至1500人。

“從營(yíng)收看，我們已經(jīng)是大陸IC設(shè)計(jì)公司第2大，”比特大陸共同創(chuàng)辦人暨共同執(zhí)行長(zhǎng)詹克團(tuán)接受《商業(yè)周刊》專訪時(shí)，首度對(duì)外透露其2017年?duì)I收約25億美元（約合新臺(tái)幣733億元），超越中國(guó)手機(jī)芯片廠展訊。

不僅如此，比特大陸自去年下半年起，已成為臺(tái)積電中國(guó)第2大客戶，今年更可能躋身全球前5大客戶。里昂證券半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)分析師侯明孝估計(jì)，加密貨幣挖礦芯片，今年占臺(tái)積電營(yíng)收上看7%，其中，約8成訂單來自比特大陸，“它今年對(duì)臺(tái)積電的營(yíng)收貢獻(xiàn)，甚至可能超過（華為旗下）海思?！?/p>

雖然其與傳統(tǒng)IC設(shè)計(jì)公司不同，非直接銷售芯片，而是將芯片搭載在礦機(jī)上出售，并有比特幣挖礦收益，但保守估計(jì)，光是其今年在臺(tái)積電下單金額，就已超越***第二大IC設(shè)計(jì)公司聯(lián)詠去年全年?duì)I收。

他被傳為中國(guó)比特幣首富

推比特幣分裂，降交易成本

傳奇的序章，由今年僅32歲的比特大陸共同創(chuàng)辦人暨共同執(zhí)行長(zhǎng)吳忌寒寫下。他提出比特大陸的創(chuàng)業(yè)構(gòu)想，主掌業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)，更是傳說中的中國(guó)比特幣首富，市場(chǎng)推估其個(gè)人持有的比特幣價(jià)值超過新臺(tái)幣13億元，但比特大陸否認(rèn)此說法。

這位比特幣大亨形象兩極，有人視他為比特幣在中國(guó)的“布道者”。原任職創(chuàng)投業(yè)的他，在比特幣兌美元匯率首次達(dá)到1：1的7年前，和兩位朋友成立中國(guó)最大的區(qū)塊鏈論壇“巴比特”，試圖扭轉(zhuǎn)大眾對(duì)比特幣是騙局的疑慮。他也是中國(guó)第一位翻譯比特幣發(fā)明者中本聰之論文的譯者。

不過，加密貨幣媒體Coindesk將吳忌寒選入2017年區(qū)塊鏈10大人物，他的肖像畫卻是漫威電影《雷神索爾》中亦正亦邪的“邪神洛基”。

爭(zhēng)議緣于去年，吳忌寒大力支持比特幣分裂，以降低交易成本、促進(jìn)流通，讓比特幣更近于流通貨幣，因此誕生稱為“比特幣現(xiàn)金”（Bitcoin Cash）的比特幣分支。但反對(duì)者認(rèn)為，支持分裂的多為經(jīng)營(yíng)比特幣生意之廠商，若話語權(quán)落入少數(shù)商人手中，將違背比特幣的“去中心化”思想。此爭(zhēng)議尚未有定論。

他筑起帝國(guó)護(hù)城河

看好比特幣能解通膨亂象

若說吳忌寒擘劃出比特大陸的骨干，在他背后為這座王國(guó)填起血肉、筑起護(hù)城河的，則是技術(shù)背景出身的詹克團(tuán)。

今年39歲的詹克團(tuán)，喜愛思考哲學(xué)，閱讀歷史書籍及科幻小說。受訪時(shí)，常常經(jīng)過數(shù)秒思考，才悠悠的回答問題，句子精短，有時(shí)僅答一個(gè)“是”字。專訪結(jié)束后他自嘲的說：“我可能是你采訪過最安靜的CEO?！?/p>

2013年，吳忌寒找上詹克團(tuán)，希望他協(xié)助研發(fā)挖礦芯片，隔天，詹克團(tuán)只花了兩小時(shí)閱讀比特幣相關(guān)資料，便毅然決定加入比特大陸。

“我發(fā)現(xiàn)這（比特幣）是個(gè)偉大的東西，這就是我一直要找的！”詹克團(tuán)表示，他自10年前開始思考通貨膨脹對(duì)人類生活的影響，“為什么現(xiàn)在的人們都要不停的跑，才不至于被通貨膨脹給甩出去？當(dāng)我看到比特幣馬上就明白，這可能是解藥?！?/p>

當(dāng)時(shí)，比特幣雖處于戰(zhàn)國(guó)時(shí)代，業(yè)內(nèi)有約五十家廠商投入礦機(jī)芯片開發(fā)，但對(duì)臺(tái)積電而言，這仍是未知的領(lǐng)域，“它看到兩個(gè)年輕人來找我做芯片，感覺我們是不是騙子？”詹克團(tuán)笑著回憶。

詹克團(tuán)向臺(tái)積電的北京業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)做了比特幣的簡(jiǎn)報(bào)，并以預(yù)先付款方式取得信任，從相對(duì)成熟的55奈米制程開始投片，再進(jìn)展到28、16奈米等先進(jìn)制程，“他們有個(gè)北京的業(yè)務(wù)女孩，還因?yàn)檫@事（指理解比特幣、接下比特大陸訂單）在內(nèi)部得到很多獎(jiǎng)勵(lì)，被稱為臺(tái)積電的『比特幣女王』。”

比特大陸能在5年內(nèi)營(yíng)收從零成長(zhǎng)到逾700億元，固然跟比特幣近年暴漲的行情有關(guān)，但其能成為礦機(jī)產(chǎn)業(yè)少數(shù)坐大的贏家，在于兩項(xiàng)關(guān)鍵。

首先是詹克團(tuán)的中庸哲學(xué)。比特大陸的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在于能設(shè)計(jì)出單位耗電量?jī)?nèi)，運(yùn)算效率最高的挖礦芯片。初期，挖礦芯片有大、小尺寸之爭(zhēng)，大尺寸芯片運(yùn)算效能強(qiáng)，但耗電量高，散熱問題難解決，設(shè)計(jì)時(shí)程長(zhǎng)，拖累產(chǎn)品上市速度，小型芯片特性則相反。

“從哲學(xué)層面考慮，大和小之間，中國(guó)人講求中庸之道，”喜愛思辨的詹克團(tuán)選擇設(shè)計(jì)中型芯片，試圖在能耗比與產(chǎn)品開發(fā)時(shí)程取得平衡，“一開始想說我會(huì)不會(huì)做錯(cuò)了？但幾年下來，跟我不一樣的都掛了，應(yīng)該還是我對(duì)了?！彼α似饋怼?/p>

其次，則是在高峰時(shí)就預(yù)備過冬。2014年，比特幣匯率從最高1：950美元，一路跌到約1：309美元。當(dāng)時(shí)比特大陸因現(xiàn)金水位較高，幸運(yùn)存活，并且相較多數(shù)對(duì)手資金斷鏈倒閉、或縮減研發(fā)資源，其在低谷時(shí)沒停止研發(fā)，隔年推出新一代芯片與礦機(jī)后，就此橫掃市場(chǎng)，如今品牌市占率逾8成5。

“對(duì)傳統(tǒng)公司來說，今年生意這么大，明年生意這么小，他們肯定受不了3對(duì)我們來說，大的時(shí)候，就要想好明年會(huì)這么小，要準(zhǔn)備更多現(xiàn)金，未來即使幣價(jià)低迷三年，公司還是要能很好的活著?！闭部藞F(tuán)表示。

分散風(fēng)險(xiǎn)，做起AI芯片

研發(fā)人力超過挖礦芯片團(tuán)隊(duì)

有鑒于公司若將所有業(yè)務(wù)壓在比特幣上，不利于長(zhǎng)期發(fā)展，加上挖礦芯片市場(chǎng)若持續(xù)做大，其他IC設(shè)計(jì)大廠很可能加入競(jìng)爭(zhēng)。兩位比特幣界的霸主，如今也已啟動(dòng)轉(zhuǎn)型。

前年起，詹克團(tuán)開始研發(fā)AI芯片，希望能打破IC設(shè)計(jì)界“一代拳王”魔咒。目前以影像辨識(shí)為方向，并套用其在比特幣礦機(jī)經(jīng)驗(yàn)，不是只賣芯片，而是將芯片連同軟件、演算法都包裹在伺服器內(nèi)，整機(jī)銷售，提高附加價(jià)值。

為了招聘適合人選，降低進(jìn)入AI領(lǐng)域的門檻，詹克團(tuán)和吳忌寒兩人時(shí)常親自出馬，登門挖角，“一代拳王是很真實(shí)的狀況，我們是抱著二次創(chuàng)業(yè)的心態(tài)進(jìn)入AI市場(chǎng)，重點(diǎn)是要夠謙虛，確實(shí)不懂，就多跟人學(xué)習(xí)。”詹克團(tuán)表示，AI芯片研發(fā)人力現(xiàn)已有300人，超過比特幣挖礦芯片的研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模。

同時(shí)，眼前更要解決員工數(shù)在一年內(nèi)變?yōu)?倍，很現(xiàn)實(shí)的管理議題，“現(xiàn)在我們努力建設(shè)，公司的文化、制度，到IT系統(tǒng)，這些基本的東西，要迅速表現(xiàn)出來?！闭部藞F(tuán)透露，自己正在閱讀美國(guó)創(chuàng)業(yè)圈的暢銷書《精實(shí)創(chuàng)業(yè)》（The Lean Startup），加強(qiáng)管理能力。

未來，比特大陸將持續(xù)跟臺(tái)積電密切合作，預(yù)計(jì)采用7奈米等更先進(jìn)制程，同時(shí)也已不須預(yù)先付款。此外，它也與***的封測(cè)、被動(dòng)元件及主機(jī)板廠合作，并在臺(tái)招聘工程師，采訪的這個(gè)星期天一早，詹克團(tuán)就約了應(yīng)征者面談，他一季至少來***一次。

一間成立5年的公司，能迅速成為今年預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)臺(tái)積電逾六百億營(yíng)收的大客戶，吳忌寒與詹克團(tuán)當(dāng)年“敢賭”的眼光，決定了一半的成功。但未來，當(dāng)比特幣熱潮冷卻，甚至所有礦藏挖完的那一天，AI二次創(chuàng)業(yè)能否成功？?jī)扇说拿帜芊窭^續(xù)留在半導(dǎo)體業(yè)的名人榜上？考驗(yàn)著兩位比特幣帝國(guó)的霸主，能否將勇氣與野心，轉(zhuǎn)化為管理和執(zhí)行。