2018年全球貿易保護主義興起，大國之間的貿易摩擦不斷，匯率波動加劇，經濟增長動力走弱，市場彌漫著悲觀的情緒。對于電視面板市場來說，受“世界杯”拉動，南美等地區(qū)數(shù)位信號轉換帶來的換機潮以及北美經濟向好的影響，電視面板出貨創(chuàng)歷史新高。根據群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據顯示，2018年全球液晶電視面板的出貨數(shù)量為2.84億片，同比增長8.4%，出貨面積為1.51億平方米，同比增長9.5%，出貨數(shù)量及出貨面積均達歷史新高。但受整體經濟影響，消費者購買力受限，TV面板出貨結構階段性向小尺寸化逆行、需求面積的增幅小于產能供應的增幅帶動供需失衡，面板價格下跌，廠商獲利再次面臨嚴峻挑戰(zhàn)。

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格局重構：京東方出貨數(shù)量奪冠 韓廠結構轉型

中國大陸面板廠繼續(xù)積極擴張，韓廠則加快布局轉型，臺系穩(wěn)中求變，全球TV面板格局悄然巨變。從2018年全球液晶電視面板出貨數(shù)量的排名來看，京東方超過LGD奪得桂冠，且后續(xù)將長期站穩(wěn)第一的位置，其他中國廠商隨著產能規(guī)模的擴大，排名也將不斷前移。

京東方全球首條G10.5代線順利爬坡，電視面板產能同比大幅增長40%以上的同時，逐步擴大65”和75”話語權，尤其是75”，實現(xiàn)從“零”到市占第一，2018年的總出貨數(shù)量達到5427萬片，同比增長24%，排名第一。

華星光電則穩(wěn)中求進，未來對10.5代線的布局比較積極，同時尋求更多集團外客戶的支持。CEC旗下的兩條G8.6代線量產并順利爬坡，咸陽彩虹產線在12月達到120K滿產；中電熊貓成都的8.6代線采用IGZO技術，年底超額達成預期投片目標，并將在2019年3月達到120K滿產稼動。

韓廠以大尺寸為主，雖然出貨數(shù)量排名下降，但出貨面積排名依然領先。同時維持技術領先優(yōu)勢，積極布局下一代顯示技術。由于LCD面板業(yè)務持續(xù)獲利變得更加艱難，韓廠將逐步淘汰LCD的產能，加速技術的轉型。2019年，LGD廣州的G8.5代AMOLED產線將迎來量產；SDC將進行結構轉型，關閉部分G8.5代LCD產線，投資重心轉向QD OLED。

中國***地區(qū)廠商在穩(wěn)定的產能供應中積極尋求創(chuàng)新和突破。友達不斷優(yōu)化產品結構，重心轉向商用顯示、電競、車載工控等獲利更好的顯示產品，在殘酷的競爭環(huán)境中尋求利潤制高點。群創(chuàng)2018年人事結構調整帶來策略的重大改變，積極去化庫存的同時，再次謀求與集團外部品牌的戰(zhàn)略合作。

另外，夏普SDP經歷長達2年的斷供之后，因品牌銷售不如預期，面板庫存不斷累積。2018年底重新尋求與集團外的客戶合作，預計2019年將正式恢復與中國品牌及代工廠的供貨。夏普的策略轉移，將有利于庫存的去化以及擴大廣州G10.5代線的出?？凇?/p>

2018年全球液晶電視面板出貨數(shù)量排名（單位：百萬臺）

2018年全球液晶電視面板出貨面積排名（單位：百萬平方米）

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尺寸結構盤整，大尺寸迎來爆發(fā)

根據群智咨詢（Sigmaintell）統(tǒng)計顯示，2018年全球LCD 電視面板的平均尺寸僅增長0.4英寸，增幅是過去五年的最低水平。從尺寸結構來看，32”出貨比重達到31%的高位水平，而55”及以上的大尺寸面板比重的增幅遠不如預期。其中55”的占比為14.7%，比重增長0.4個百分點，增幅有限，預計未來55”的市場逐步趨于飽和，占比維持小幅增長；65”的占比為5.2%，同比僅增長0.9個百分點。特別是2018年上半年受世界杯拉動，需求聚焦于新興國家市場，出現(xiàn)了逆大尺寸化的行情，全球LCD電視面板市場尺寸結構盤整。而下半年受到北美等區(qū)域的需求拉動，65”及以上大尺寸需求明顯恢復。

而隨著價格的進一步探底，群智咨詢（Sigmaintell）預測價格紅利將刺激大尺寸需求在2019年迎來爆發(fā)。

2017~2019年全球液晶電視面板出貨尺寸結構走勢（單位：%）

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價格下跌，盈利壓力凸顯

2018年受世界杯及北美經濟向好的帶動，外銷需求較好，但中國市場表現(xiàn)疲軟，“雙十一”的銷售為近十年來的首次負增長。而產能端，全球首條G10.5線順利量產，加之多條新產線滿產稼動，帶動2018年全球LCD電視面板產能面積同比增長9.8%，創(chuàng)過去五年面板產能增長新高。根據群智咨詢（Sigmaintell）“供需模型”測算，2018年全球LCD電視面板市場需求面積的增幅依然低于面板產能增長的幅度，面積供需比為7.1%，整體供大于求，帶動面板價格下跌。大部分面板價格的跌幅均超過20%，尤其是32”、40”和65”等小尺寸及大尺寸的價格跌幅較大。而隨著價格的大幅下降且逐步跌破總成本，使得面板廠商的盈利壓力凸顯。

2018年主流面板尺寸價格跌幅（單位：%）

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2019，環(huán)境多變，艱苦前行

2019年區(qū)域政治經濟不穩(wěn)定，匯率持續(xù)震蕩，經濟增速放緩，廠商如何在全球環(huán)境更加嚴峻的背景下謀求生存和保持利潤？群智咨詢（Sigmaintell）認為：

首先，面板廠應充分考量市場需求的多變性，理性競爭，理性擴大產能；

其次，著手進行產品布局多元化，在多元化和高效率之間尋找平衡。特別是占TV面板產能最大的8.5代將面臨較為嚴峻的局面；

再次，持續(xù)探索推動面板技術革新，提升產品競爭力，力爭穩(wěn)定或提升單位面積營業(yè)額。

展望2019年，雖然形勢嚴峻，挑戰(zhàn)良多，但是市場機會仍然存在。

第一，2019年初大部分面板價格處于歷史低位，價格紅利將有利于刺激廠商備貨需求的恢復。

第二，大尺寸需求迎來爆發(fā)，帶動需求面積持續(xù)增長，群智咨詢（Sigmaintell）預計2019年65”的占比將提升到7.3%，需求數(shù)量將超過2000萬臺。同時在消費用和商用市場雙雙加持下，75”、82”、85”、86”等超大尺寸也將迎來高速增長，大尺寸需求的大幅增長也將為2019年市場帶來新的生機。

第三，面板產能升級正當時，新的產能不斷釋放，同時舊產能也在不斷退出。以韓廠為首的面板廠商積極推動面板產能升級，淘汰舊的LCD產線，市場朝著更健康的方向發(fā)展。

第四，技術革新帶來的希望。2019年TV面板市場的技術呈現(xiàn)多元發(fā)展，大尺寸的推廣和普及，量子點、超薄、無邊框等高附加值的面板需求增加以及8K面板的批量生產均將去化更多的產能。

總體來看，群智咨詢（Sigmaintell）預計，2019年LCD TV面板出貨數(shù)量為2.76億臺，同比下降2%；受產業(yè)鏈加快推動大尺寸化的影響，預計面板出貨面積或增長4.4%，帶動平均尺寸增長1.5英寸。2019年全球液晶電視面板市場的供需比為6.4%，相較2018年供需比將有所縮窄，價格在觸底之后有望在旺季迎來階段性的反彈,帶來獲利的提升及經營狀況的改善。

2017~2019全球液晶電視面板市場供需比走勢（單位：%）

2019年，面板行業(yè)經將經受更加嚴峻的風雨洗禮，唯有迎難而上，尋求機遇才能穿過風暴，迎來光明。于面板廠商來說，如何有效去化產能和提升本身的綜合競爭力，依然是任重道遠！