美國(guó)對(duì)華為的貿(mào)易禁令如預(yù)期般出現(xiàn)。美國(guó)已將華為列入“實(shí)體名單”，該名單禁止其購(gòu)買或出售從美國(guó)公司的技術(shù)到組件的任何東西。該應(yīng)用程序非常嚴(yán)格地將谷歌的軟件和服務(wù)列入名單，以及基于ARM的處理器中使用的美國(guó)技術(shù)。

美國(guó)和中國(guó)之間不斷升級(jí)的貿(mào)易沖突幾乎沒有任何解決方案。對(duì)美國(guó)特別感興趣的是諸如禁止高額補(bǔ)貼，放寬中國(guó)本土所有權(quán)規(guī)則以及強(qiáng)有力的知識(shí)產(chǎn)權(quán)/知識(shí)轉(zhuǎn)移等問題，以換取外國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。對(duì)華為采取行動(dòng)的時(shí)機(jī)可能并非巧合 - 它可以作為增加中國(guó)談判團(tuán)隊(duì)壓力以及損害公司本身的杠桿。我們認(rèn)為，在這一行動(dòng)的核心，技術(shù)和全球力量領(lǐng)導(dǎo)力的斗爭(zhēng)。

華為的主要損害將來自以下四個(gè)因素：

ARM停止合作：華為的所有智能手機(jī)均采用ARM架構(gòu)。目前已設(shè)計(jì)的芯片組可能不會(huì)受到影響，但2019年Q4晚期的新芯片組將無(wú)法使用ARM的許可證。這將影響中國(guó)的智能手機(jī)銷量。

谷歌Android軟件和服務(wù)的限制：華為將無(wú)法使用谷歌提供的核心軟件套件谷歌的GMS。華為將不得不使用開源AOSP。華為將無(wú)法訪問Play商店以及YouTube和Gmail等關(guān)鍵Google應(yīng)用。用戶將不得不側(cè)載或?qū)ふ姨娲鷳?yīng)用程序商店。對(duì)于無(wú)論如何都禁止GMS的中國(guó)來說，這是可以的。對(duì)新興市場(chǎng)的影響會(huì)有所不同。但是，歐洲，日本和拉丁美洲將受到嚴(yán)重影響。

射頻組件：Qorvo，Skyworks和Broadcom RF組件將難以替代華為的高端LTE智能手機(jī)。

英特爾服務(wù)器芯片：華為再次依賴英特爾提供云，企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)器。

由于貿(mào)易禁令具有如此廣泛的影響，我們?nèi)绾魏饬繐p害并了解結(jié)果會(huì)是什么？我們通過考慮華為在各個(gè)方面的業(yè)務(wù)來做到這一點(diǎn)。

人們將不得不看到華為業(yè)務(wù)對(duì)海外市場(chǎng)的曝光程度，華為對(duì)美國(guó)芯片組的依賴程度，以及產(chǎn)品定位的價(jià)格范圍。

以下圖表將為您提供初步想法。

2019年第一季度發(fā)貨和芯片組品牌2019年q1首先，我們可以看到49％的華為業(yè)務(wù)來自中國(guó)，51％來自海外市場(chǎng)。在海外市場(chǎng)中，歐洲占23％，可能受影響最大。HiSilicon是華為的子公司，主要生產(chǎn)AP或SoC芯片組。因此，在短期內(nèi)，缺乏AP組件不會(huì)影響華為。但如果ARM停止合作，可能沒有未來的芯片組設(shè)計(jì)。

這有關(guān)系嗎？最新和最好的芯片組對(duì)于旗艦型號(hào)非常重要。因此，我們需要看看華為在中端和高級(jí)層面的曝光度，以更好地了解其影響。

我們可以看到，華為最重要的價(jià)格區(qū)間仍然是100美元至199美元的價(jià)格區(qū)間。這是批發(fā)價(jià)格，這意味著零售價(jià)格將介于130美元至270美元之間。這主要是HONOR品牌產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)的價(jià)格區(qū)間。

關(guān)鍵價(jià)格區(qū)間將超過400美元。這些價(jià)格區(qū)間占華為智能手機(jī)出貨量的18％。然而，這些是最賺錢的價(jià)格區(qū)間，這里的銷售下降將削弱華為的營(yíng)銷能力和未來的研發(fā)投資預(yù)算。

華為是否與美國(guó)達(dá)成協(xié)議，還是中國(guó)會(huì)為華為與美國(guó)達(dá)成協(xié)議？如果是這樣，何時(shí)？在此之前，華為將失去多少收入？行業(yè)中是否存在漏洞，或者是否會(huì)被其他人填補(bǔ)？如果是這樣，由誰(shuí)？

來源：counterpoint